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Das Geschäftsmodell von Peer-to-Peer-Plattformen, Privatpersonen vergeben hier Kredite an andere Privatpersonen , hat sich inzwischen durchgesetzt und ist für viele Konsumenten eine echte Alternative zum Bankdarlehen. Gleiches gilt nun in einigen europäischen Ländern auch für „Buy Now Pay Later“, was weitestgehend dem klassischen Kauf auf Rechnung entspricht: Der Käufer bekommt die Ware sofort und zahlt, entsprechend der beim Kauf abgeschlossenen Vereinbarung, später.

In beiden Fällen handelt es sich um Konsumentenkredite, die nach vorheriger Risikoprüfung vergeben werden. Die Forderungen aus derartigen Konsumentenkrediten von mittlerweile sieben P2P-Plattformen und zwei „Buy Now Pay Later“-Dienstleistern hat der Hamburger Fixed-Income-Spezialist nordIX AG in den im April 2021 aufgelegten Alternative Investmentfonds (AIF) nordIX European Consumer Credit (ISIN: DE000A2P37M1) eingebracht, der sich von Beginn an bei institutionellen Anlegern großer Beliebtheit erfreut.

Mit der schwedischen Kreditplattform SaveLend erweitert der Fonds seine Investitionsbasis. Claus Tumbrägel, Vorstand der nordIX AG, kommentiert: „Das Kreditportfolio von SaveLend erfüllt unsere Rendite-Risiko-Erwartungen und ergänzt unser bestehendes Portfolio hervorragend. Im Rahmen unseres standardmäßigen dreistufigen Screening- und Due-Diligence-Verfahrens haben uns neben den attraktiven Ergebnissen, die SaveLend in den vergangenen Jahren erzielt hat, insbesondere die professionellen Strukturen dieser P2P-Plattform überzeugt. Mit der Anbindung der insgesamt neunten Plattform sind wir unserem Ziel, das Portfolio des nordIX European Consumer Credit Fonds auf 15 bis 20 europäische Konsumentenkreditplattformen auszubauen, wieder einen Schritt nähergekommen. Wir freuen uns sehr, dass wir mit Chartered Opus einen zuverlässigen Partner an unserer Seite haben, um neue Investments schnell und unkompliziert umzusetzen.“

Nach den für AIF europaweit gültigen Regularien, gelten besonders strenge Bedingungen für die notwendige Verbriefung der Forderungen, durch welche diese erst für externe Investoren zugänglich werden. Das Ziel ist es, die Kredite durch sogenannte „True-Sale-Transaktionen“ in Wertpapiere umzuwandeln, so dass die Forderungen gebündelt handelbar werden.

Die Anforderungen bei derartigen True-Sale-Transaktionen und den daraus entstehenden Verbriefungen an eine Emissionsplattform wie Opus sind besonders hoch. Im konkreten Fall wurden die Kredite an Chartered Opus, eine unter Luxemburger Recht betriebene Zweckgesellschaft übertragen. Diese emittiert dann das Investmentzertifikat für den „nordIX European Consumer Credit“ AIF.

“Eine solche True-Sale-Transaktion hat besonders hohe rechtliche und operative Anforderungen zu erfüllen. Wir freuen uns sehr hier mittlerweile einen großen Erfahrungsschatz gesammelt zu haben, der uns auch solch komplexe Transaktionen effizient umsetzen lässt,“ so Daniel Maier, Geschäftsführer der Chartered Investment, die die Chartered Opus Plattform betreibt.

Mit SaveLend sind nun sieben P2P-Plattformen und zwei „Buy Now Pay Later“-Plattformen aus Schweden, den Niederlanden, Belgien, Finnland, Schweiz, Litauen, Spanien und der Slowakei angeschlossen. All diese Zielmärkte zeichnen sich gegenüber Deutschland durch signifikant höhere Zinsen mit einer niedrigen Ausfallrate für Konsumentenkredite über Kreditplattformen aus. Die Erfolgsgeschichte dieses AIF geht mit Hilfe von Chartered Opus weiter.